Pasar global saat ini tengah bersiap menghadapi benturan kekuatan makroekonomi yang masif pada minggu ini. Antisipasi terhadap forecast consensus keputusan suku bunga kebijakan kritis dari Bank Sentral AS (FOMC) dan Bank of Japan (BOJ), secara efektif telah melumpuhkan selera risiko pasar di seluruh kompleks komoditas. Dengan imbal hasil riil (real yield) tenor 10 tahun AS yang melonjak tajam kembali menuju 2% dan dolar AS yang mempertahankan dominasi strukturalnya, aset tanpa imbal hasil seperti emas sedang menghadapi hambatan makro yang sangat kuat. 

Di balik permukaan, tarik-menarik yang sengit secara institusional sedang terjadi. Fund flow yang melakukan distribusi secara aktif terlihat, dibuktikan dengan likuidasi ETF Amerika Utara yang masif dan posisi short komersial yang mencapai rekor oleh para Swap Dealers. Sebaliknya, inflow emas fisik dari Asia (terutama didorong oleh aktivitas pasar China) terus berjuang untuk memberikan pijakan struktural. Saat Spot Emas menguji garis support psikologis dan teknikal yang kritis di USD 5.000, pasar sedang bersiap untuk volatilitas ekstrem menantikan hasil keputusan dari bank sentral yang akan datang. 

Poin Utama

• Antisipasi terhadap dua agenda besar sekaligus: Keputusan suku bunga FOMC dan pengumuman kebijakan suku bunga Bank of Japan (BOJ) yang keduanya jatuh pada tanggal 19 Maret, menciptakan potensi volatilitas ekstrem di pertengahan minggu.
• Terjadi divergensi tajam antara Barat dan Timur: Investor Amerika secara agresif melakukan aksi jual pada instrumen derivatif (ETF Emas) dengan arus keluar mencapai -10,6 ton (senilai -USD 1,65 Miliar) hanya dalam sepekan terakhir. Sebaliknya, pasar Asia terus melakukan akumulasi emas fisik dan ETF (dengan arus masuk ETF Asia mencapai +3,9 ton), bertindak sebagai penyerap aliran dana keluar dari Barat. 
• Institusi memasang posisi yang sangat berat untuk menahan reli Emas. Swap Dealers menahan posisi short dalam jumlah masif sebanyak 221.598 kontrak, dan secara aktif terus menambah eksposur distribusi, sementara Managed Money (spekulan) masih menahan posisi long. 
• Spot Emas menunjukkan pola distribusi teknikal yang parah. Indikator OBV MACD telah anjlok ke zona negatif yang dalam (-128,6), mengonfirmasi tekanan jual yang berat saat harga menguji zona support psikologis kritis tepat di atas USD 5.000.

Baca Laporannya di Sini!

‍

Disclaimer

Materi ini adalah untuk informasi umum dan bukan merupakan saran investasi, rekomendasi, atau ajakan untuk membeli dan menjual aset kripto, aset digital, sekuritas, atau instrumen turunan, atau untuk melakukan investasi apa pun. Mobee tidak berkewajiban untuk memperbarui laporan ini berdasarkan informasi dan peristiwa yang terjadi setelah laporan ini dibuat dan diterbitkan. Setiap saran atau rekomendasi dalam laporan ini mungkin tidak sesuai untuk pengguna tertentu.